中东出海考察笔记

作者：Creek Labs

2023 年 9 月 17 日 

中东与北非地区

广义的中东，比我们通常认知的地区范围更大，涵盖了中东以及北非（英语：Middle East and North Africa，缩写为 MENA，发音['miːnɑː ]）。据维基百科，MENA 包括面积相当广阔的区域，从摩洛哥一直至伊朗，包括所有的中东、马什里克以及马格里布国家。MENA 有时候亦会被视作“大中东地区”的同义词。按世界银行的统计口径，该区域共 21 国。中东北非地带拥有丰富的石油及天然气储量，使其成为保持全球经济稳定的关键因素之一。根据《油气杂志》，中东北非（MENA）拥有全球 60% 的石油储备以及 45% 的天然气储备。

MENA 地区人口 4.9 亿，尽管只有中国的 35%，但也是一个不少的市场。

2022 年 GDP 总量约 4.41 万亿，是中国的 25%。

2022 年 GDP 增速 5.8%，高于中国。

与 MENA 相关的概念是 GCC，即海湾阿拉伯国家合作委员会 (Gulf Cooperation Council）的成员国，涵盖阿拉伯波斯湾地区的 6 个国家（即沙特、阿联酋、卡塔尔、科威特、阿曼和巴林）。

GCC 国家是 MENA 地区的富裕地带，GDP 总量在 3.3 万亿美元，人均收入 1.3 万美元。GDP 增速 6.4%。对于出海企业更重要的指标是，该区域年龄中位数 28.7 岁，年轻人口超过总人口的半数，且消费能力强劲。

沙特是 MENA 和 GCC 区域最强大的国家（不含以色列），也是该地区经济增长的引擎。尽管人口只有约 3600 万，但 GDP 达 1.1 万亿美元，人均 GDP 达 30,436.3 美元，2022 年 GDP 增速 8.7%（油价上涨是主要贡献因素之一）。王储穆罕默德·本·萨勒曼自 2017 年上任后，提出了激进的“沙特愿景 2030”，国内经济欣欣向荣，大有中国改革开放初期的景象，也吸引了包括中国企业在内的大量外国企业在沙投资兴业。

认知与现实之间的差距

在中文圈的普通认知里，MENA 地区盛产富豪，尤其是 GCC 国家都有规模巨大的主权基金，以及相当活跃的家族办公室和大型企业；并且以沙特为代表的国家，正在大兴土木，生意机会良多。因此，中资出海企业首先想到的是两点，一是支票（获得当地金主的投资），二是项目合同和订单。但事实上，真正有所宰获的企业，并不多。

对阿联酋（主要是迪拜和阿布扎比）、卡塔尔、科威特来说，主权基金和家族企业对外投资的主要目的在于多元化配置资产，并且会非常自然地优先配置在欧美的资产和项目上。对中国企业、中国资产的投资，占比是比较低的（可能在 5-10% 的区间内）。尽管媒体上可以见到诸如中东金主在中国内地设立办公室、大举进入中国的报道，但他们的在华投资，大都集中在已上市的股票，或者流动性较好的超大型项目上。对处于创业和成长阶段的中国项目来说，除非有特殊的原因，一般是较少参与的。

对沙特而言，政府的优先事项是发展本国经济，实现 2030 愿景，其投资的优先级是对内投资，即使有对外投资，也是为了将被投项目引入到其国内。并且2030愿景的核心要旨，是提高国内产品的国产化率，要想获得沙特方面的订单、合同或投资，一般而言，必不可少的条件在当地设立实体。如果获得当地投资者的资金，政府也倾向于将资金用于当地业务的拓展，而不是汇出境外用于他国业务。

概括来说，中国创业企业要想获得订单和投资，目前比较有可能的还是主要考虑沙特，其他 MENA 国家机会较少。但需要先期在当地设立实体、深耕当地市场，因此前期必然会有不少开支。企业需要先作性价比的盘算，有多大可能顺利进入当地市场获得业务、有多大可能获得当地的资金，收益与风险与先期投入的资金是否匹配。除了早年已经进入沙特市场的大型中资企业（如通讯设备、电信、油气、工程建设以及新能源和贸易企业等）外，中国民营企业在当地落地还处于起步阶段。

沙特的具体机会

• 清洁能源：涵盖风光电及氢能、电池、EV 等领域。前期已有不少中资企业地当地承揽项目。目前政府更欢迎引进清洁能源上下游零部件生产企业，以提高本国新能源产业链的国产化率。清洁能源的大型项目招标较为活跃，不过中资企业大多需要与当地伙伴合资竞标，并可能需要自行解决项目产品的 offtake 问题（比如绿氢生产出来后卖给谁，因为本土市场是消化不掉那么多氢气的）。

• 游戏和线上娱乐：前期已经有电竞和游戏公司在沙特落地。目前更欢迎游戏工作室和研发团队落地，尤其是带来优秀的开发人才（主旨还是国产化）。

• 互联网项目：直播、视频、电商、社交媒体、通讯工具，都会欢迎，只要立足本地。

• AI、机器人、云计算及其他数字科技：所有中东国家都欢迎，沙特也不例外。但云计算、超算中心等貌似需要与当地企业合作才更容易获得政府许可。

• 消费品、农业科技：该国的优先发展事项，以摆脱对外依赖。

• 矿业科技：除油气外，沙特国土（约为中国国土面积的四分之一）下蕴藏着丰富的其他矿产资源。正在稳步开发地下矿藏，欢迎有科技实力的矿山企业入驻。

• 地产和基建：沙特版的”改革开放“刚刚开始，需要大量的基建投入，包括住宅和酒店。但这也是本地人必争的领域，是否有适合外国企业的商机，尚有待观察。

• 国防工业：核心也是提高国产化率，摆脱对外依赖，但尚不清楚民营中资企业是否有确定的机会。

• 供应链、物流和先进制造：中资企业应当有不少机会。