現貨比特幣 ETF 的批准是加密社群內最受期待的事件之一。經過數月的激烈爭論後，美國證券交易委員會（SEC）終於於 2024 年 1 月 10 日批准了第一批現貨比特幣 ETF。許多專家將此視為加密領域的一個划時代時刻，幾乎所有關於數字資產未來的猜測都變得積極。現貨比特幣 ETF 為投資者帶來了什麼，加密貨幣投資者將如何受益？本文深入探討了現貨比特幣 ETF 的定義以及它們對比特幣未來的預示。

什麼是比特幣現貨 ETF？

比特幣現貨 ETF 是一種交易所交易基金，追蹤實際比特幣的價格（即現貨價格），而非期貨合約。

ETF 類似於共同基金，將不同的資產捆綁在一個共同的籃子中，使投資者能夠從這些資產的平均表現中獲利。與共同基金不同，ETF 可以在交易所進行交易，參與者可以輕鬆地買賣這些資產。

比特幣現貨 ETF 為投資者提供了一個持有加密貨幣的途徑，而無需直接擁有。有了現貨 ETF，零售投資者可以投資比特幣，而無需設置加密貨幣錢包。這將簡化用戶體驗並吸引更多零售投資者。

現貨比特幣 ETF 的運作方式很簡單。發行者從交易所或其他持有者處購買比特幣，將其打包成與 ETF 持有的比特幣數量相對應的股份。ETF 的股價反映比特幣的現貨價格。

然後，ETF 在交易所上市供公眾交易。ETF 將盡可能緊密追蹤比特幣的價格，並根據市場條件重新平衡其持有。

哪些主要參與者提供現貨比特幣 ETF？

在多年的不確定性後，美國證券交易委員會（SEC）終於批准了來自 11 家發行者的 ETF，這是一個革命性的舉措。

首批提供現貨比特幣 ETF 的美國參與者有：

• BlackRock
• Grayscale
• Fidelity
• VanEck
• 21Shares & ARK
• Bitwise
• WisdomTree
• Invesco & Galaxy
• Valkyrie
• Hashdex
• Franklin

SEC 主席 Gary Gensler 在一份聲明中指出，這些批准並不代表 SEC 對比特幣的認可。比特幣的波動性仍然是監管機構的一個主要關切點。然而，這些批准標誌著解決比特幣一些持續問題的重要一步。

現貨比特幣 ETF 的價值

Credit: Forbes

如果歷史能提供一點參考，ETF 總是能引發資產價格的上升趨勢。例如，第一個黃金 ETF 獲批准後，黃金的總市值在短短幾年內從約 2 萬億美元激增至 16 萬億美元。比特幣會不會也走上相同的道路呢？

現貨比特幣 ETF 將通過使該資產對傳統投資者更加可及，推動對比特幣的需求。比特幣 ETF 將使零售投資者、高淨值個人和機構更容易投資比特幣。

像 BlackRock 和 Fidelity 這樣的公司已經擁有數萬億美元的資產管理 (AuM)。只需將其中一小部分資產轉向數字資產，就可以大幅提升加密市場的價值。

現貨比特幣 ETF 首日交易量達到驚人的 40 億美元。標準儲蓄銀行估計，僅在 2024 年，現貨比特幣 ETF 就有望吸引 500 億至 1,000 億美元的資金流入。考慮到比特幣在全球通脹上升的情況下的獨特價值主張，這些估算充其量都是保守的。

ETF 提供商即將開始積極推廣其產品以贏得市場份額，這將促使零售和機構投資者更廣泛地採用。我們目前處於更多的實驗階段，未來幾個月將在比特幣和其他數字資產的未來方面發揮決定性的作用。

許多專家對 ETF 可能產生多大影響存在分歧。雖然大多數預測都認為 ETF 很容易推動比特幣的價格超過 10 萬美元，但一些樂觀的參與者認為，在不到十年的時間裡，1 比特幣的價格可能超過 100 萬美元。

無論哪種說法正確，我們可以確定的是，比特幣的不斷普及將促使其被更多人接受。與傳統資產（如法定貨幣或黃金）不同，比特幣的供應是有限的，無法改變。這使比特幣成為一種合理的價值存儲方式。預計許多比特幣將流出交易所，進入冷藏存儲，因為許多參與者 HODL 這一資產以保值。

SEC 對比特幣 ETF 的批准還引入了之前在加密領域缺乏的安全感。加密的形象一直受到該領域眾多不良行為者的影響。缺乏嚴格的監管使投資者對數字資產保持懷疑態度。現貨 ETF 提供的監管監督為比特幣作為現代投資資產帶來了信心。

對於最近批准的現貨比特幣 ETF 預期的價格影響，存在一個強有力的反論。在美國，發行者一直在與 SEC 爭取批准，而現貨比特幣 ETF 在其他市場已存在很長一段時間。一些分析師推測，隨著美國實體進入市場，價格可能不會受到太大的影響。

然而，我們無法否認像 BlackRock 和整個美國市場這樣的美國公司所帶來的價值。這些公司已經籌集了數十億美元，用於資助他們的第一支 ETF。儘管短期內它們的影響可能有限，但它們很可能隨著時間的推移將大量資金注入加密市場。

展望未來：比特幣的未來何去何從？

Credit: CoinGeek

薩托希對比特幣的願景是，有朝一日它將過渡成為重新定義我們金融體系的主流資產。比特幣已經通過進入傳統金融體系的範疇，證明了其抗擊力。

儘管單單 ETF 可能並非實現薩托希願景所需的聖杯，但它標誌著將比特幣定位為未來金融領域的一個重要步驟。現貨比特幣 ETF 的最大好處或許在於它們的信譽提升。公眾將不再將比特幣視為臭名昭著、可疑的資產。

這將引發一場漣漪效應，當更多人開始意識到薩托希願景背後的智慧時，無論是緩慢還是加速，這場效應都將發生。我們終於到了一個轉折點，比特幣不再能夠被忽視，而 ETF 僅僅是比特幣未來軌跡的一個指標。

比特幣必須應對的最迫切挑戰是巩固其作為主流資產存儲價值的地位，而這挑戰就是它的波動性。預計隨著更多流動性流入市場，比特幣的價格將進一步穩定。總的來說，比特幣的未來似乎比以往任何時候都更加光明。