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本周行情变化迅速且激烈,数据面出现多项指标的反复变化。
本周场内整体回调,可以寻找逢低买入的机会,为第四季度的市场复苏做好准备。
(接下来的内容为详细解读)
近期成交量维持正常水平,并未对价格产生有力的影响,主要受美股波动与本周重大事件较多,避险需要胜过投机的需求,因此资金流入流出放缓,成交量略低于之前水平
稳定币数量 1475.97 亿,本周稳定币相比上周五减少 7.21 亿,相比峰值 1485.41 亿减少 9.44 亿,从图形上来看整体是出现一个向下拐头的情况,从时间点上来看,稳定币数量在 29 号之前还是表现较好,但是本周在美联储议息会议之前一天,市场出现了下跌,下跌到 66000–67000,与此同时稳定币总量出现了减少。值得注意的是从去年 11 月开始,稳定币一直呈现增长的状态,期间只出现过少量微减的状态,首次出现这种额度的减少,目前有待观望拐头是阶段性的事情还是持续性。这个数据的减少就是目前市场不利的数据面。过去 5 个交易日,ETF 资金流入 2.1795 亿。
BTC 依旧处于宽幅震荡区间内,受美股科技股下行因素影响导致 btc 价格逐渐回落,多头突破 70000 的努力失效,假突破后如果跌破均线,则可能回踩宽幅震荡区间下轨(60000 附近),如站稳则可能形成新一波突破 70000 的尝试。
清算图显示上方堆积的空单筹码仍对价格上行较有吸引力,预计将会从新上行至 70000 附近,多单筹码集中堆积于 62000 附近,如跌破可能会向下插针至 60000 附近。
期权持仓显示,市场情绪偏多,看涨看跌比率为 0.3,整体市场对于后续行情有较高期待,并且多以虚值期权为主,继鲍威尔鸽派发言后,看涨期权明显出现了权利金上行的趋势。
市场对于 8 月 9 月 12 月的行情较为看好,时间节点聚焦在第一次降息前后与年末降息之时,有较多狙击重大事件的筹码进行早期的布局
这个数据是以 BTC 计价的合约量,以美元计价会包含 BTC 合约价格的抬升。本周在市场上周末的上涨的过程中,出现一个合约持仓量明显的抬升,合约持仓量的增加,证明市场投机情绪的增加,最后,这个合约持仓量达到了今年峰值,所以这个顶部是不能追多的,期货市场主要的上涨且投机情绪浓重,这个位置通常会产生较大波动进行清算。清算完,市场的合约量有轻微下降但是目前仍然处于一个相高位,市场的博弈情绪还是很浓重。
上周我们提到,链上筹码的波动是相对剧烈的。在 65518–66990 这个范围内筹码堆积,甚至在 64045 都形成了明显单根柱体。本周周三的时候在 66254 堆积了 57 万的筹码,成为筹码柱上的第一高度筹码。窄区间的筹码柱的形成意味着上下区间的筹码柱都往中间移动,发生了大量的还手,也就意味着激烈的多空博弈,意味着激烈的分歧。市场会很快做出中短期方向上的选择。
目前 64045、65518、66254、66990 这个范围堆积了 178.1 万 BTC 筹码,差不多占目前流通量的 10%。周三的时候堆积了 189.1 万的筹码,目前集中的筹码柱还没有明显打散,如果是市场向下
美股出现连续上涨,BTC 持续回调,BTC 市场自身弱势,美股上涨主要是科技股带领,且估值创历史新高,一旦美股回调,BTC 市场可能继续承压向下回调,而且美股出现
美股出现大小盘风格切换,应该进入持续性调整结构,但是 BTC 走出独立行情,很难解释的通,但基本面如资金面转好和链上筹码堆积可能选择方向的背景下,可能是币圈自身博弈转强。
这个事情可能出现了误判,BTC 市场独立走势,一是自身结构的强势,二是当时特朗普被刺杀,市场在炒作特朗普交易,事后复盘的话,很可能并不是自身结构强势,而是在预期 7.27 的特朗普大会的讲话。
原本预期的两种走势,但是美联储议息会议之后,鲍威尔讲话其实已经偏鸽了,美股出现小级别反弹,但是 BTC 市场没有反应,这个位置盘面直接透露出来的信号就是 BTC 弱势。讲话后市场出现下跌,ETH、SOL 破位。
周内市场跟随 BTC 普跌,山寨币均出现 5~15% 回调,Trump 讲话引发空头抛售,以及议息会议仍未明确降息节点,市场情绪再次受挫,由乐观向中性偏转。并且,资金面整体较为疲软,无明显表现突出的赛道,仅有个别标的走出了独立行情,赛道面整体上可参考信息价值不大。
本周市场在 Trump 讲话后出现了剧烈震荡,从最高插针到 70000 美元后短期内最低下探到了 62300 附近。山寨板块也因此出现了一轮较为凶猛的集体回撤,幅度均在 5~15% 左右。只有个别标的出现了独立行情,例如 AAVE、AIOZ、KAS 等。
与价格一起回调的还有市场的情绪,周五贪婪指数在 57,基本处于中性位置,较上周五 68 下降了 17%。
一方面是 Trump 在 BTC 大会的发言非但没有让 BTC 价格坚挺,反而还引起了大量空头的抛售行为;另一方面,在前不久的议息会议上,鲍威尔也并未明确对降息的节点做出确认,“可能会”、“将考虑”等字眼对于干涸已久的市场而言意味着仍需进一步等待明确的降息信号,反复考验市场的耐心,从而导致情绪面上出现了一定程度的下跌。
根据 Coingalss,在成交额上,7 日成交额最多的板块是存储板块,隶属于 DePin 的子赛道。成交量聚焦在 FIL、AR、STORJ 和 ICP 这四个项目上,周内均有不同程度的下跌。
净流入方面,周内所有板块无一幸免,均为负流入状态。
由于市场普跌,周内的 Coingecko 赛道排行中暂未呈现出各个赛道间的关联性(如多个 MEME 赛道普涨,或 Infra 类赛道普涨),并无突出的赛道。
表现最好的赛道是 BTC Fork,由于其性质原因,研究价值不大。
表现第二的借贷赛道,由于 AAVE 引入了新的经济模型,对其本身有重大意义,并且与 Coumpound、Goldfinch 等后续梯队的借贷项目具有明显的市值跨度,因此 AAVE 的涨幅很大程度上带动了整条赛道的表现。
市场自 3 月以来,已经持续了 5 个月的震荡行情,BTC 周线级别上一直处于下跌梭形的整理形态中。乐观地说,现在市场的下跌为我们创造了一些逢低买入的机会,在场内条件成熟的前提下,随着降息信号的逐步确认,我们认为市场在第四季度终会迎来甘霖,突破下跌梭形,从而开启本轮周期的主升浪。
狗狗币 (DOGE) 经典吉祥物 Kabosu 离世后,其主人账号 Kabosu Mama 宣布新家庭成员,Neiro 柴犬正式到来。消息传出后,NEIRO 相关 meme 币上线,交易量短线飙破 4 亿美元。
NEIRO 在 7 月 28 日创立,几天后的 8 月 1 日,NEIRO 价格创下历史新高,突破 0.20 美元大关,市值突破两亿美元,价格为 24 小时涨幅达 193%。
Dexscreener 数据显示,NEIRO 涨幅已突破 100 倍,当前价格维持在 0.2 左右。
NERIO 爆火的同时市场出现的大量的类同名 meme,包括各个链上的大小写的 neiro 以及其他稀奇古怪的仿盘,市场见一个 meme 市值太高了马上再造一个新的冲进去,结果就是其他 meme 被大量吸血暴跌,而那些没有杀出重围的仿盘也面临归零的局面,突出一个互不接盘链上 PVP。
NEIRO 引发的乱象基本是对当前 meme 市场的集中体现,把之前宣扬的所谓的社区文化,Crypto 精神狠狠打脸。首先是 NEIRO 的官方账户因为涉嫌虚假营销被 X 封禁。后续又被 Kabosu 和 Neiro 的主人发推强调,看到许多 Doge 和 Neiro 的加密代币项目,但除了 Own the doge 之外都没有版权。市场上充斥的 NEIRO 实际上是在硬蹭热点。再后来又 Bubblemaps 曝光称,发行在以太坊上的 $NEIRO 代币存在大量的内部老鼠仓,约有 78% 的代币被提前分配,并随后将这些代币转移至 400 多个钱包地址。基本能占的 Debuff 都占了,但是只要能拉盘一切都无所谓,从历史经验来看,当市场出现这种病态的局面往往接下来就是大重整。
7.29 日, Jupiter 总交易额突破 2470 亿美元,在 Solana 链上的衍生品交易量排名第一。单月链上 TVL 增长量达到 34.6%。随着后续 Sol 生态的繁荣,作为重要的 DEX,Jupiter 有希望突破前高。
自推出以来仅 6 个月,其衍生品累计交易量已达到接近 800 亿美元。
通过上图证明 Jupiter 在 Solana 中 DeFi 的重要性。随着 Solana 上 meme 浪潮的盛行,Solana 的交易量稳居榜首,那么 Jupiter 自然在聚合器的领域上独占鳌头。反观更早出现在以太坊上的 1inch 和 Uniswap 聚合的效果反而一般,主要还是由于流动性聚合是利用不同 DEX 的 LP 深度来满足用户以更低的滑点来进行交易,但两者底层网络的不同,导致流动性聚合在以太坊上发展并不出色。
其次,Jupiter 的限价单、DCA(定投策略)和 Perps 交易其实相对流动性聚合的功能来比逊色一些,但丰富了自身对于用户不同需求的满足。
最后,LFG Launchpad 的出现以及在加密货币市场的知名度助力 Jupiter 的发展,从年初开始到如今,Launchpad 已经举办了三期,第一轮为 Zeus Network,第二轮是 Sanctum、第三轮是 deBridge。
主流币市场不温不火,MEME 币正成为各大生态争夺的主要阵地。Jupiter 显然也有意参与到 MEME 币的市场当中,7 月 3 日,Solana 生态 DEX 项目 Jupiter 宣布推出 Meme 币交易平台 Ape。Ape 是围绕一个只有用户钱包才能访问的安全保险库构建的,用户选择 Meme 币后,Ape 将通过动态设置滑点并在需要时自动重试交易来自动优化交易。在 alpha 测试期间,Ape 仅收取 0.069% 的费用。目前的产品体验还比较糟糕,需要进一步改善,但是能预见 jupiter 在生态拓展方面的努力,后续的产品发展值得期待。
6 月 19 日,Jupiter 联合创始人 Meow 在社交媒体上发文公布 J4J 计划草案,主要提案包括:提议将 JUP 总供应量减少 30%、团队将自愿从其分配中削减 30%、相应减少 30% 的 Jupuary 排放量。6 月 25 日,Jupiter 联合创始人 meow 发文称,减少 JUP 代币提案不是短期的一次性事件。
8 月 1 日,Jupiter「减少 JUP 代币供应」的提案现启动投票,其主要目标是为所有 JUP 持有者和社区提供更多的确定性、一致性和透明度。对于此提案,Meow 和核心团队提议将总供应量减少 30%,从 100 亿减少到 70 亿,其中团队自愿削减其指定分配量的 30%。
如果 Jupiter 减少 30% 的 JUP 代币供应量提案通过,将有助于提升 JUP 代币的稀缺性和价值。
7.11 日创始人 Meow 表示 Jupiter 的任务是确保这不是一场零和游戏,而是建立一个双方协同实现其风险 / 收益需求的平台,因此 Jupiter 不会仓促采取临时解决方案,而是进行整体改进。Jupiter 将与 Chaos Labs、Gauntlet、Offside Labs 合作进行用户数据分析以更新参数,并改进一些非常棘手的技术问题(如预言机和数据延迟),并尝试全面解决问题,在预言机及和数据改进方面也将推出一些重大改进。
7.31 日 Meow 表示每 6 个月公开审核 JUP 分发情况并 100% 披露代币销售情况。
Meow 谈及下半年度(H 2)计划,团队将在多个方面进行实验,目的是推动 Jupiter 在关键垂直方向的发展,例如 Jupiter Product、LFG Launchpad、Trial WGs、Crucial J 4 J Votes、GUM 等。为了加密行业长久发展,呼吁加密参与者构建 PPP(互助)型加密社区。
7.23 日,Jupiter 联创 meow 宣布将与 Irene Zhao 合作推出 Meme 项目 ASIANMOM,以实现其「PPP Meme 代币」的愿景,实现公平、透明的代币分发。
然而这一合作引发了社区的强烈不满,链上侦探 ZachXBT 发表评论表示:看到 Irene Zhao 参与解决不透明分配问题实在太搞笑了,她在她的项目 SO-COL 中表面上完成了同样的事情,然而背后通过与 DWF 达成秘密协议,欺骗了所有早期投资者,但协议的条款没有向他们披露,社区对此也一无所知。
7.24 日,Irene Zhao 在 X Space 中发言表示,与 Jupiter 合作是因为其创始人 Meow 很欣赏 Asian mom 的叙事。
KOL 表态:
虽然因为这件事面临争议,但长远来看,Jupiter 项目的未来和生态发展值得期待。
特别鸣谢:感谢以下小伙伴对本期周报做出的突出贡献
供稿: Sylvia / Jim / Mat / Riffi / Punko / Cage / Nora
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